兼顾价值与质量,最低费率一档的自由现金流ETF(159201)配置价值凸显

4月29日,A股三大指数集体低开震荡,国证自由现金流指数逆势上涨,成分股亚太股份、凌云股份、昊华能源、奥瑞金、浙富控股等领涨。相关ETF方面,最低费率一档的自由现金流ETF(159201)近1月日均成交3.26亿元,排名可比基金第一。

自由现金流策略的核心选股逻辑多为自由现金流比率,即自由现金流/企业价值。指标总体上可以被分解为一个价值指标(低估值)和一个质量指标(低杠杆、高盈利价值),因此自由现金流策略是一个兼顾价值与质量的蓝筹股策略。

从估值层面来看,自由现金流ETF(159201)跟踪的国证自由现金流指数最新市盈率(PE-TTM)仅11.74倍,处于近1年17.37%的分位,即估值低于近1年82.63%以上的时间,处于历史低位。截至2025年3月31日,国证自由现金流指数前十大权重股分别为美的集团、中国海油、中国铝业、中煤能源、潍柴动力、上海电气、振华重工、浙江龙盛、天山铝业和中国动力,前十大权重股合计占比57.24%。

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