五一假期的消费数据展开，阐述消费市场的分化情况以及背后隐藏的两大投资机会。先从五一假期火热但消费数据次日回落快说起，指出消费市场和经济结构在巨变，引出有新兴投资机会。然后针对人们觉得没钱消费的观点，从“我没钱”不代表“我们没钱”以及没钱不代表不能消费这两点深入剖析，通过存款数据、成功商业案例等说明投资机会所在，最后总结消费市场将来会巨大分化，不同方向的企业都有创新和出海机会。
古典经济学家巴斯夏曾有一句名言：“消费是一切经济活动的目的，生产只是手段。”在刚刚过去的五一假期，消费市场呈现出一片火热的景象，各类出行相关的消费数据都达到了历史新高。
在五一假期的首日，全社会跨区域人员流动量达到了33271.4万人次，与去年同期相比增长了6.2%。其中，铁路客运量同比增长11.7%，水路客运量同比增长幅度更是达到了87.5%，民航客运量同比也增加了8.9%。然而，需要引起我们警惕的是，这些数据在第二天回落的速度非常快（详情可参考下图）。
数据来源于财通证券。这一现象其实表明，整个消费市场正在发生分化，经济结构也处于巨大的变革之中。如果我们稍加留意就会发现，大量新兴的投资机会正在不断涌现。下面，我将对此进行详细的分析解读。
所以，我们必须重视消费，这绝不是一句空话。当提到消费的时候，很多人的第一反应可能是觉得不可思议，甚至会想：消费？拿什么消费啊？一句“我没钱”可能说出了很多人的心声。可是，现实往往与我们的直观感受存在很大的差异，就像人们常说的“眼见未必为实，体感未必真实”。这背后其实隐藏着两个非常关键的认知，这两个认知分别对应着两大投资机会。
第一个认知是，“我没钱”并不代表“我们没钱”。那我们真的没钱吗？答案是否定的。就在今年3月份，中国老百姓的整体存款已经突破了160万亿元，这个数字相当惊人。这意味着老百姓的存款数额已经远远超过了135万亿元的GDP总量。按照统计数据进行线性外推的话，我们人均存款能达到11.5万元，户均存款34万元，如果再加上双方父母老人的存款，这个数字能够接近100万元，这是非常可观的。
数据来源：wind。我们作为个体常常会感觉自己囊中羞涩，但是从整体的数据来看却十分震撼。这也就是说，我们当中是有一部分人手里是有钱的。只要市场上有能够满足这类群体需求的场景，那么必然会在市场上引起强烈的反响，有可能成为现象级的爆款产品或者项目，进而成为整个资本市场里的耀眼明星。理解这一点，对于大家跨越阶层来说是非常关键的认知，也是一个重要的机会。
例如老铺黄金就是一个非常成功的案例。它于2024年上市，其股价从70多港币一路飙升到700、800多港币，仅仅一年的时间涨幅就高达10倍，这无疑是一匹大白马，创造了令人惊叹的“造富神话”。老铺黄金的商业模式看起来比较简单，就是采购黄金原料，然后加工成黄金首饰、文玩、藏品等，但就是这样的模式创造了了不起的商业奇迹。同样是黄金戒指，其他家卖5000、6000元一个，老铺黄金却能卖到1万多元。所以老铺黄金的毛利率非常高，能达到40%多，远远超过了老凤祥、周大生等黄金品牌不足10%的毛利率。也许有人会说这是智商税，但就是有消费者喜欢，愿意为之买单。老铺黄金在2024年的利润也相当可观，达到了14.7亿元，同比增长254%，这确实是一个非常好的成绩。从这个角度来看，老铺黄金虽然卖得贵，但确实是一家非常优秀的公司。就像巴菲特所说的：“价值投资的真谛在于发现被市场低估的优质企业。”老铺黄金无疑就是这样的存在。如果大家能够理解它的商业模式，那么将会获得实实在在的丰厚回报。
这给我们带来了什么启发呢？就是大家手里有160万亿元的存款，消费潜力还是非常巨大的。迎合高消费群体，挖掘这个庞大的市场规模，是当下我们要抓住的重要机会。比如宠物赛道就持续升温，中宠、乖宝、佩蒂等企业不仅继续深耕海外市场，还开始进行国产替代，大力发展国内的宠物经济。要知道，在当下，宠物在家庭中的地位不断提高，它们的生活品质甚至比很多普通人都要好，真的是“潜力巨大”。再比如新社交赛道也不容小觑，霸王茶姬、昂跑、始祖鸟（亚玛芬）等品牌挖掘细分赛道，满足特定人群的社交需求，走的就是高端、时尚的路线，要有“小红书”那种时尚范。这表明个性化消费已经成为一种趋势。
接下来再讲讲第二点，没钱并不代表不可以消费。这里就涉及到消费降级的概念了，这里说的消费降级并不是说大家要降低生活品质，而是说大家变得更加务实，更加精打细算了。在当前经济环境发生变化的情况下，虽然我手里没钱，但是在拼多多买个9.9元的好物，在瑞幸买个9.9元的咖啡，在蜜雪冰城买个4元的快乐水还是可以的。庞大的下沉市场已经成为另一个潜力无限的机会。而企业要想在这个市场取得成功，关键在于做到行业内最低的价格、最高的性价比和最强的辨识度。
就像我之前在港股市场挑选小鹏和零跑的时候，最终选择零跑的一个很重要的原因就是零跑汽车的售价很低，但是各项配置却非常齐全，甚至连激光雷达都有，真正做到了“物超所值”。大家都调侃它，说它的空间是理想汽车的一半，价格也是理想汽车的一半。凭借这一优势，这个品牌起死回生，销量逆袭理想、蔚来，下一步也有很大概率超过小鹏、问界等品牌。“人无我有，人有我优，人优我特。”大多数人买车肯定是希望用最少的钱，买到最全的配置，谁能够满足这个需求，谁就能在市场上占据优势。企业在制定策略的时候，最怕的就是被迫跟随的战略，别人第一个喊出7.98万的价格，你跟上7.99万或者7.97万，这样做毫无意义，因为你不是第一个喊出这个价格带的，就失去了辨识度，没有了自己的“标签”。所以，企业只有成为价格带的开创者，拥有独特的“标签”，才能在市场中脱颖而出。
最后，我想要强调的是，消费市场在未来一定会出现巨大的分化。其中一个方向是往上走的消费市场，这里的产品价格可以很贵，但一定是定制化的，一定具有社交属性，一定能够满足差异化的情感需求。另一个方向是往下走的消费市场，这里的产品价格一定要便宜到极致，便宜到具有辨识度，同时还能够满足情绪价值。更为重要的是，这两个赛道的企业也都在创新商业模式，尝试出海拓展业务。一旦成功，其发展的天花板将不可限量。这些消费分化所带来的新机会，就如同20年前的茅台一样充满潜力。其他的就不再详细阐述了，如果您感兴趣的话，可以在下方扫码加入我们的圈子。一年的服务费用仅仅相当于两杯咖啡的钱，您就可以获得详尽、及时的干货分享以及逻辑拆解；此外，每月还有私密直播，全方位为您答疑解惑，帮助您跑赢通胀。
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本文总结了五一消费数据波动背后的消费市场分化情况，指出“我没钱”与整体有钱的矛盾背后存在投资机会，从“我没钱”不代表“我们没钱”和没钱不代表不能消费两方面阐述，前者以老铺黄金等为例说明迎合高消费群体的机会，后者以零跑汽车为例说明下沉市场的机会，最后总结消费市场向上和向下两个方向的分化趋势及企业发展的潜力。
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