天风证券针对定增问询作出答复的相关事宜，包括定增发行方案中的关键问题，如发行价格、控股股东限售期等，以及定增募集资金的用途等方面内容。
天风证券已经正式对定增问询给出了答复。
据券商中国记者观察，在今年3月18日的时候，天风证券就收到了来自上交所针对其定增的审核问询函。这一问询函主要涵盖了四大类的问题，分别是发行方案、融资的必要性与合理性、经营情况以及其他方面的问题。
到了5月5日，天风证券在提交的问询答复里透露了一些重要信息。就控股股东及其一致行动人所持发行人股份是否设置限售期这个问题而言，控股股东宏泰集团明确做出了承诺，在5年之内不会转让其认购的定增股票。这一承诺无疑传递出了宏泰集团对天风证券长期发展充满信心的信号。
我们了解到，天风证券此次定增计划募集的资金总额不超过40亿元。这些资金有着明确的用途，主要是用来发展财富管理业务和投资交易业务，并且用于优化财务结构。
先来看控股股东承诺5年内不转让定增股票这一情况。上交所审核问询的第一个问题与天风证券定增的发行方案有关。其中的主要问题是要补充披露发行价格，还有控股股东是否设置限售期，以及发行前后持股比例变化情况等内容。
天风证券在答复中表示，此次发行的定价基准日为第四届董事会第三十二次会议决议公告日。本次发行股票的发行价格是这样确定的：定价基准日前20个交易日股票交易均价的80%（其计算方式为定价基准日前20个交易日股票交易总额除以定价基准日前20个交易日股票交易总量）与发行前公司最近一期末经审计的归属于母公司股东的每股净资产值的较高者。
所以，本次发行价格为2.73元/股，这个价格不低于定价基准日前20个交易日公司A股股票交易均价的80%（也就是2.368元/股）与本次发行前公司最近一期末经审计的归属于母公司股东的每股净资产值的较高者（即2.728元/股）。不过，有数据表明，这个定增价格2.73元/股和截至4月30日的最新收盘价3.91元/股相比，要低不少。
与此同时，交易所还问询了控股股东及其一致行动人所持发行人股份是否设置限售期这一问题，并且要求结合发行前后其所持股份比例变化情况，来说明是否符合《上市公司收购管理办法》的相关规定。
针对这个问题，天风证券答复说，宏泰集团作为公司的控股股东，承诺其认购的本次发行股份自发行结束之日起六十个月内不得转让，这个承诺期限长达5年。市场分析人士认为，这样做既满足了规则要求，又充分考虑到了保护中小投资者的利益。
从公告来看，截至回复函出具日，天风证券控股股东宏泰及一致行动人持有股票占总股本的24.34%，当本次发行完成之后，这个持股比例将会进一步提升到35.29%。分析人士指出，这表明宏泰集团非常看好天风证券的发展，也进一步巩固了控股股东的地位。
再看资金投向发展业务、优化财务结构方面。对于此次定增融资的必要性和合理性的问询，天风证券也给出了答复。
根据申报材料，天风证券本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过40亿元（包含本数），其中计划投向财富管理业务的资金不超过15亿元、投向投资交易业务的不超过5亿元，而用于偿还债务及补充营运资金的不超过20亿元。
天风证券透露，从业务发展的角度来讲，近年来天风证券在财富管理领域虽然发展势头不错，但是和同行业可比上市公司相比，仍然存在着一定的提升空间。通过这次定增投入财富管理业务，天风证券能够进一步扩大业务规模，推动业务转型，从而增强市场竞争力。
同时，定增募集资金还会投入到投资交易业务方面，用来打造一个“稳健收益型自营平台”的全品类金融产品服务商。以固收投资作为基本盘，权益投资作为“矛”，重点做好股债配比，大力发展销售类中间业务，争取成为全品类金融产品服务商，提升利润，实现稳健经营。市场分析人士表示，天风证券在机构业务方面的行业排名较好，但是财富管理、自营业务发展相对滞后。从本次定增募资的投向来看，天风证券成为国资券商之后，正在全力补齐短板，夯实业务的基本盘，提升业务竞争力。
此外，定增募集的部分资金还将用于优化财务结构。
天风证券在答复中称，本次融资完成之后，发行人的资产负债率将会有效降低，财务结构和风险控制指标也会得到改善。部分募集资金用于偿还债务之后，随着发行人财务成本的下降，利润水平将会相应提升。更为充足的净资本也为公司主责主业的开展提供了更大的拓展空间。随着业务规模和市场份额的提升，发行人的营收将会进一步增加，而资本充足、盈利能力强的公司也将更有能力为股东创造价值并且回报股东。
本文总结了天风证券定增问询答复的主要内容，包括控股股东5年不转让定增股票的承诺，这既满足规则要求又保护了中小投资者利益且体现出对公司发展的信心。同时也介绍了定增募集资金不超过40亿元的投向，如发展财富管理和投资交易业务、优化财务结构等，这有助于天风证券补齐业务短板，提升业务竞争力，改善财务状况，进而为股东创造更多价值。
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